חפש המלצה

גל רייטר מכלל פיננסים ברוקראג'' על חברת טבע:

להלן התייחסות קצרה להשקה בסיכון של ה- Pulmicort. למה מחכים? להחלטת ביה"מ. להערכתנו, עוד מוקדם להעריך את השפעת ההשקה הנוכחית על רווחיות החברה: היא יכולה לחזק מצד אחד את תחזית הרווח לרבעון הרביעי אך היא גם עלולה לפגוע בו.

גליה מיכלביץ'' מלידר שוקי הון על דוחות פרוטרום:

פרוטרום פרסמה דוחות מצוינים, עם שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים: שיעור צמיחה גבוה בהכנסות, שיפור מהותי בשיעורי הרווח ועלייה בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת. לגבי המשבר, גם פרוטרום תפגע כתוצאה מרמת ביקושים נמוכה יותר, לחצים להורדת מחירי המוצרים וכו''''''''. אך יחד עם זאת, החברה פועלת בענף דפנסיבי, עם מערכת יחסים המאופיינת בתלות הדדית מול הלקוחות ומציגה מאזן המעיד על איתנות פיננסית גבוהה.

אנו ממליצים על פרוטרום בתשואת יתר, במחיר יעד של 36 ש"ח.

מאיר סלייטר פריזמה על רבוע כחול:

הפרטים העיקריים הם גידול של 6.2% בלבד בהכנסות המשקף התכווצות ריאלית של יותר מ- 6% ורווח תפעולי של 3.1% בלבד עקב גידול של 16.5% בהוצאות. בשורה התחתונה חלקם של בעלי המניות ברווח הנקי הוא 6.5 מ'' ₪ בלבד לעומת 57.4 מ'' ₪ בתקופה המקבילה, קיטון של 89%. תוצאות אלו יוצרות אצלנו סקפטיות רבה יותר לגבי הצלחת המהלך הקרוב של החברה – מגה-בול והמותג פרטי – עקב נקודת המוצא הנמוכה יותר לעומת זו שחשבנו שבה מצויה החברה.

לאור התוצאות החלשות שפורסמו היום אנו ממשיכים בהמלצת ניטרלי למניית רבוע במחיר יעד של 35 ש"ח.

גל רייטר מכלל פיננסים ברוקראג'' על חברת פז:

תוצאות הרבעון השלישי הצפויות להתפרסם שבוע הבא יצביעו להערכתנו על ירידה ברווח הנקי כתוצאה מהפסדי מלאי. אך זה להערכתנו לא צריך להיות הדגש. דווקא בתקופת האטה אנו מאמינים כי היתרון היחסי של פז יבוא לידי ביטוי: פיזור הסיכון בתוצאות והמשך תרומה חיובית של הסינרגיה בין תחומי הפעילות מביאים אותנו להעריך כי בשנת 2009 תשמר יציבות בתוצאות החברה, וזאת למרות ההרעה בסביבה העסקית.

אנו מעלים את המלצתנו לתשואת יתר ומעדכנים את מחיר היעד ל- 475 ₪ למניה.

פלי שביב מפסגות על מניית בזן:

בזן לא צפויה להערכתנו לסבול ממצב השוק בצורה המצדיקה חששות כפי שהם מגולמים בהורדת הדירוג.. להבנתנו הנתונים הבסיסיים בשוק לא השתנו לעומת הערכות מעלות המקוריות והחברה תעמוד בהחזר חובותיה בטווח הבינוני וגם בטווח הארוך.

אנו ממליצים על בזן בתשואת יתר במחיר יעד 2.06 ש"ח.

ניר עמיקם ממגדל שוקי הון על מניית בבילון:

הערכנו את שווי החברה לפי מודל היוון תזרים מזומנים עתידי (DCF). שיעור ההיוון עמד על 18%, שיעור היוון גבוה שלהערכתנו מביא בחשבון את הסיכונים בפעילות החברה ואת הסחירות הנמוכה של המניה. שווי החברה לפי מודל זה עומד על 350 מליון ש"ח, או 7.5 ש"ח למניה, גבוה פי 2 ממחיר המניה הנוכחי.

לאור זאת אנו פותחים בסיקור החברה בהמלצת "תשואת יתר" ובמחיר יעד של 7.5 ש"ח.

טליה לויברג מפסגות לקראת תוצאות אלביט מערכות לרבעון השלישי של 2008:

במסגרת התאמה כללית של שיעורי ההיוון לסביבה החדשה העלנו גם את זה של אלביט לשיעור של 9.5% (מול 8.7%). הדבר הוביל אותנו להורדת מחיר היעד שלנו לחברה ל-63 דולר. הדבר אינו מפחית את הערכתנו כי מאפייני הפעילות של אלביט יאפשרו לה לצלוח את התקופה הקרובה.

על כן המלצתנו ממשיכה להיות קניה במחיר יעד של 63$.

אורי ליכט מאי.בי.אי על מניית בזק:

הדוחות צפויים להיות סבירים, אך טובים בהרבה מהרבעון המקביל החלש. פעילות הליבה של בזק ממשיכה להשחק בהכנסות על רקע התגברות התחרות, הוט ואינטרנט זהב ממשיכות לנגוס בנתח השוק. לגבי החברות בקבוצה: פלאפון תתקשה להציג צמיחה בהכנסות אך צפויה להציג רווחי שיא. בזק בינ"ל צפויה להמשיך להציג צמיחה בפעילות הליבה, YES תמשיך להציג שיפור ונהנית מהמהצב הקשה והשירות הלקוי בהוט. הרווח הנקי של הקבוצה יושפע מהוצאות מימון כבדות בעקבות חובה הצמוד מדד של בזק.

אנו מותירים את המלצתנו למניית בזק על ניטרלי 6.8 ש"ח.

מאיר סלייטר מפריזמה על תוצאות חלל תקשורת לרבעון השלישי 2008:

תמונת המצב המתקבלת משלל ההודעות שהוציאה היום החברה היא חיובית מאוד. פעילותה השוטפת של החברה מייצרת עבורה תזרים מזומנים חיובי וצומח. במקביל, מצבה התזרימי מאפשר לה להקטין את היקף החוב, זאת על אף דחיית התזרים ממימוש סדרות כתבי האופציות בשנה.

לאור זאת אנו ממשיכים בהמלצת קנייה למניית חלל תקשורת עם מחיר יעד של 55 ₪.

לאה ברמן מפועלים סהר על מניית קבוצת נכסים ובנין:

אנו ממליצים על המניה בקניה במחיר יעד של 375 ש"ח